A股一周反击战：大盘跌宕起伏 股民心跳加速

 

7月10日，上证综指收报3877.8点，涨幅4.54%；深证成指收报12038.15点，涨幅4.59%；创业板指收盘报2635.89点，涨幅4.11%。

文章如此开头有些乏味，但对经历了7月6日至10日跌宕起伏一周行情的A投资者来说，这些绝对不是数据，而是心跳。这5天的记忆不仅会烙印在每个中国股民的炒股生涯中，同时也会载入中国金融史册。

7月6日，周一：

从千股涨停到千股下跌

7月6日早上，打开一款手机炒股软件，屏幕的显眼位置赫然写着“A股保卫战，全日直播！”

继前一周的数十道“金牌”之后，管理层在周末继续派发利好，让投资者对当日的市场表现非常期待。

7月4日，21家证券公司召开会议，表示出资不低于1200亿元投资蓝筹股ETF。在4500点以下，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持。同时，上市证券公司将积极回购本公司股票。

与此同时，25家基金公司也联合召开会议称，打开前期限购基金的申购。并加快偏股基金的申报和发行，完成新增基金减仓。

此外，7月4日晚，28家此前已获IPO批文的公司，均发布公告表示，由于近期市场波动较大，决定暂缓后续发行工作，已启动申购程序的申购资金将退回。

如果说上述只是态度，那么，7月5日20时11分，证监会官方微博发布的消息则是最有力的“强心剂”。证监会表示，央行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。

整个周末累计的利好在早盘如期释放。在集合竞价时段，千只股票涨停，盘面一片大红。两市以暴涨近8%高开，但此后，由于抛压不断加大，两市涨幅迅速收窄。随后小盘股陷入全线低迷，拖累三大指数震荡下挫，至早市收盘，深证成指和创业板指数率先回调，其中后者跌幅达到4%。

午后沪深股指一度继续下行，创业板指数盘中跌幅高逾7%。临近尾盘时，两市出现一波快速拉升，但此后再现回落。

截至7月6日收盘，上证综指报于3775.91点，小幅上涨2.41%；深证成指收于12075.77点，小幅下跌1.39%。创业板指报2493.83点，下跌4.28%。

伴随股指盘中宽幅震荡，沪深两市成交明显放量，分别达到9434亿元和6091亿元，总量超过1.5万亿元。

期货市场方面，股指期货走势分化，中证500股指期货高开涨停后一路下跌，7月6日10点35分翻绿，至下午开盘主力合约已经跌9.5%，几近触及跌停板，随后缓慢反弹至收红，走出V型走势。沪深300股指期货先抑后扬，午后翻绿，临近尾盘才收红。上证50股指期货高开高走，走势稳健，维持上涨态势。

截至7月6日收盘，中证500股指期货主力合约IC1507报7440点，涨0.2%，较中证500指数收盘点位7236点升水204点，振幅达19.79%；沪深300股指期货主力合约IF1507报4040.6点，较沪深300指数3998.54点的收盘位升水42.06点；上证50股指期货主力合约IF1507报2756.8点，较现货上证50指数的2750点升水6.8点。

股价快速下跌引发上市公司的自救潮。截至7月6日收盘，停牌的公司已达到576家，如此规模的停牌潮为A股历史所罕见。

值得关注的是，市场去杠杆的趋势也在加快。7月6日融资融券余额为1.77万亿元，较上一交易日的1.91万亿元回落约1364亿元。

7月7日，周二：

从千股跌停到千股停牌

7月7日，A股早盘大幅低开，沪深两市以超过3%的幅度大幅低开。上证综指开盘报3654.78点，全天均在阴线区域运行。午后沪指在金融和石油等权重股的拉动下跌幅收窄，尾盘收报3727.12点，跌幅为1.29%。

深证成指大跌700点，收报11375.6点，跌幅高达5.8%。创业板指数失守2400点，收盘报2352.01点，跌幅也高达5.69%。除少数次新股保持红盘外，尚在交易的创业板个股几乎全线跌停。

剔除ST个股和未股改股，两市超过1700只个股跌停。

在护盘资金推动下，银行板块出现在涨幅榜首位，且整体涨幅高达逾7%。建筑工程、石油燃气板块逆势收红。

7月7日，沪市主力资金净流入127亿元，深市主力资金净流出188亿元，两市共计主力资金净流出61亿元。从具体行业板块来看，银行、保险和工程建设成为当日市场上资金净流入最多的前三大板块。累计流入银行板块的主力资金总计136.9亿元，而这一数值比当天整体沪市主力资金净流入金额还要高出9.9亿元。同时，保险板块和工程建设板块分别流入主力资金61.12亿元和60.1亿元。

当日，中国平安是主力资金开始强力猛攻的一个堡垒。中国平安成交金额达到679亿元，创历史纪录，是当日创业板成交量(447.3亿元)的1.5倍。

机械行业、券商信托和医药行业成为“失血”最为严重的板块，其中机械行业板块主力资金净流出35.16亿元，券商信托板块主力资金净流出34.5亿元，而医药行业主力资金净流出32.17亿元。

7月7日，沪深两市分别成交7761亿元和3014亿元，总量降至1.1万亿元以下。

当日的市场焦点主要集中在期货市场。7月7日，中金所发出通知，严控套利套保仓，要求套利编码下的交易自7月7日起不允许单一合约上撤单次数超过500次。

股指期货市场延续弱势，沪深300股指期货与中证500股指期货低开后继续一路下探，上证50股指期货低开后弱势盘整。临近尾盘，中证500股指期货四个合约全线跌停。

截至收盘，中证500股指期货主力合约IC1507报6516.2点，较中证500指数收盘点位6763.53点贴水247.33点；沪深300股指期货主力合约IF1507报3696.8点，跌7.42%，较沪深300指数3928点的收盘位贴水231.2点；上证50股指期货主力合约IF1507报2747点，跌0.4%，较现货上证50指数的2812.45点贴水65.45点。

股指期货持仓下降。总持仓来看，中证500期指、沪深300期指、上证50期指分别为2.7886万手、15.0129万手、5.6933万手，较前一个交易日分别减少0.25万手、1.21万手、0.63万手。

股价连续下跌，迫使大量上市公司停牌应对。统计数据显示，截至7月7日晚，沪深两市又有超过500家公司发布停牌公告，由于7月7日两市已有764家公司停牌，即使算上少数于7月8日复牌的公司，两市停牌公司总数已超过1200家。

由于目前两市停牌个股较多，公募基金不得不卖出尚未停牌的股票来应对赎回潮，此举将进一步引发股市下跌和个股跌停。

去杠杆方面，7月7日融资融券余额为1.63万亿元，较上一交易日回落约1446亿元。此外，融资买入额从前一交易日的1344亿元，回落至904.8亿元。

7月8日，周三：

从大盘低落到创业板收红

7月8日，证监会罕见地在A股盘前发布消息。证监会表示，目前股票市场存在恐慌情绪，非理性抛盘大量增加，导致股市出现流动性紧张的状况。为恢复市场正常交易，中国证券金融股份有限公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时，加大对中小市值股票的购买力度，缓解市场流动性紧张状况。

当日开盘，上证指数连续破3700点、3600点、3500点，跌幅7.57%，随后继续下探至3423.32点，跌幅高达8.15%。盘中再现千股跌停，权重股集体重挫。午后开盘沪指再度回落，保持低位震荡。

不过，拯救创业板的行为显现了效果。创业板尾盘逆势收红。

事实上，主力资金的护盘动作非常明显。以中石油为例，虽然当日中石油并未翻红，但从13.15元/股以下，该股基本上每隔3-5分钱，就会有约30万手的买单护盘，这些大单大约3-5分钟就会被卖单砸开。一直支撑到距离收盘前约3分钟时的12.89元，主力资金才休息。

截至7月8日收盘，上证综指报3507.19点，跌219.93点，跌幅5.90%；深证成指报11040.89点，跌334.71点，跌幅2.94%；创业板指报2364.05点，涨12.04点，涨幅0.51%。

两市板块普跌，安防服务，信息安全、医疗保健、智能机器、互联网、充电桩、智能交通、智能电视、国产软件、互联网金融等逾20个板块几乎全线跌停。

当日，沪市成交7002.48亿元，深市成交4141.88亿元，两市共成交11144.36亿元。

两市有160家个股上涨，12家公司涨停，其中除了一家沪市公司之外，其余大多为中小板和创业板公司。此外，将近1300家上市公司下跌。

 

两市停牌上市公司家数进一步扩大，截至7月8日收盘，有超过1300家公司停牌，其中，有21家公司在午后申请临时停牌。这些公司中有不少是存在股权质押，或者是下跌到已经接近增发价的公司。

期货市场的表现比现货市场更加直接。股指期货除上证50股指期货外大幅低开，开盘后不久，12个股指期货合约中有10个瞬间触及跌停价。随后，股指期货虽有一波快速反弹，但未支撑多久再度转为一路下探。

午后，股指期货跌幅继续加深。14时，中证500股指期货主力合约率先跌停，至14时15分左右，中证500、沪深300、上证50三大股指期货12个合约全线跌停，直至收盘。

这样的表现与盘中接二连三传出的利好截然相反。

7月8日9时29分，央行网站发布“中国人民银行新闻发言人关于支持股票市场稳定发展的声明”，其中明确表示：为支持股票市场稳定发展，中国人民银行积极协助中国证券金融股份有限公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。中国人民银行将密切关注市场动向，继续通过多种渠道支持中国证券金融股份有限公司维护股票市场稳定，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

7月8日上午，证监会发布“中国证券金融股份有限公司董事长聂庆平答记者问”，聂庆平表示：(证金公司)流动性充裕，保障充足，完全能够发挥好维护市场稳定的作用。在本轮“救市”当中，证金公司事实上已经在扮演“平准基金”的角色。

中国保监会官网消息称，放宽了保险资金投资蓝筹股票监管比例，对符合条件的保险公司，将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%；投资权益类资产达到30%比例上限的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。同时，还适度提高保险资金投资蓝筹股票的资产认可比例。

国资委在其官网表示，要求各有关中央企业应勇于承担社会责任，作负责任的股东，在股市异常波动期间，不得减持所控股上市公司股票。国资委支持中央企业增持股价偏离其价值的所控股上市公司股票，努力维护上市公司股价稳定。

财政部也在其官网表示，股市异常波动期间，财政部在履行出资人职责时，承诺不减持所持有的上市公司股票，并要求中央管理的国有金融企业不减持所持有的控股上市公司股票，支持国有金融企业在股价低于合理价值时予以增持。

7月8日下午，证监会连发三条微博明示上市公司大股东增持股票。当日晚间，上交所发出4份关于上市公司违规减持的处理决定，包括两份通报批评及两份监管关注。

产业资本率先抄底。根据公告，中科招商全资子公司中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司(简称“中科汇通”)于7月6日、7月7日、7月8日通过集中竞价交易系统增持朗科科技约246.87万股，占其总股本的1.8478%；天晟新材427.92股，占其总股本的1.31%；三变科技823.82万股，其总股本的4.09%；鼎泰新材股份397.6,1万股，占其总股本的5.1%；大连圣亚股份460.93万股，占其总股本5.01%，上述总计耗资7亿。

7月8日，融资融券余额为1.46万亿元，较上一交易日回落约1700亿元，融资余额呈现加速回落的态势。融资买入额的回落也延续。从904.8亿元，回落至560亿元。

7月9日，周四：

从阶段新低到千股涨停

7月9日，上证综指低开，并一路下探至本轮调整新低的3373点，3400点一线也是3月份牛市第二波启动的点位，在触及低点之后，大盘展开反攻。与过去大盘股领头反弹不同，本次的主力是中小盘股，在早盘的上涨中，创业板指率先翻红，随后，在金融股的带领下，上证综指成功收复3600点和3700点整数关口。

截至当日收盘，上证综指报3709.33点，涨202.14点，涨幅5.76%；深证成指报11510点，涨469.45点，涨幅4.25%；创业板指报2435.76点，涨71.71点，涨幅3.03%。沪市成交6733亿元，深市成交2776亿元，两市共成交9509亿元。

两市板块普涨，券商、交通设施、白酒、铁路基建、上海国资等板块整体涨幅在8%以上，安防、网络安全、智慧城市等板块涨幅靠后。

两市1607家处于交易状态的上市公司中，有1133家个股上涨，其中1128家涨幅超过9%，涨停家数超过千家。当日停牌家数则超过1400家。

7月9日，股指期货开盘走势分化，沪深300和上证50股指期货大幅低开，中证500股指期货低开高走，并一路上扬。在中证500带动下，股指期货集体强势反弹，迅速翻红。

10点刚过，中证500股指期货主力IC1507合约涨停，但沪深300和上证50股指期货在大幅上涨后有所回落。

午后，股指期货再度发动上攻，中证500、沪深300股指期货所有合约以及上证50股指期货主力IH1507合约相继涨停。值得注意的是，这是沪深300股指期货上市以来首次涨停，并创出最大单日涨幅，而三期指贴水幅度也相对缩小。

政策的叠加效应为大盘翻红护航。证监会在开盘前表示：中国证监会于7月8日决定，由中国证券金融股份有限公司提供充裕资金用于申购公募基金。证金公司出资申购公募基金，为基金公司提供流动性，旨在充分利用市场机构的专业优势，增强投资者信心，保障公募基金行业平稳运行，切实发挥专业机构投资者稳定资本市场的作用。

银监会也加入了护盘大军。当日，银监会表示，允许银行业金融机构对已到期的股票质押贷款与客户重新合理确定期限。支持银行业金融机构主动与委托理财和信托投资客户协商，合理调整证券投资的风险预警线和平仓线。

11点左右，保监会发布消息称，保险资产管理公司通过发行保险资产管理产品募集资金，与证券公司开展融资融券债权收益权转让及回购业务，可以协商合理确定还款期限，不得单方强制要求证券公司提前还款。

公安部的出动成为大盘逆转的信号。人民日报报道称，公安部副部长孟庆丰带队到证监会，会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索，显示监管部门要出重拳打击违法违规行为。

国务院国资委通知，为维护股票市场稳定，7月9日午前各省级国资委要确定一名委领导为责任人，并确定一名联系人。从7月9日起，各省级国资委需每日报送本地区国有企业增持上市公司的股票情况。

市场回暖，融资盘也回来了。7月9日，两融规模结束快速下降的趋势，余额仅小幅下滑180亿元，至1.44亿元。而融资买入额则出现回升，为1114.32亿元，较上一交易日增加近一倍。

7月10日，周五：

从人气低迷到红盘回归

与前期的政策密集期相比，7月10日处于政策相对真空期。不过，承接前一交易日强势，当日A股继续强劲反弹。沪深股指涨幅均高达4%以上，沪深300指数涨幅高逾5%，创业板指数则继续实质性涨停。剔除ST股和未股改股，两市近1300只个股涨停。

当日，上证综指小幅低开后有所回落，但在下触3677.43点后开始快速上行。截至收盘，上证综指收报3877.8点，涨幅达到4.54%。深证成指收报12038.15点，涨幅达到4.59%。沪深两市分别成交6804亿元和2473亿元，总量在前一交易日基础上继续小幅萎缩，显示市场连续强势反弹令投资者惜售心态转浓。

行业板块保持集体收红态势。运输物流、建筑工程两大权重板块继续领涨，且整体涨幅双双超过7%。供水供气、电力、煤炭板块也出现在涨幅榜前列。唯前期走强的部分银行股翻绿。

股指期货延续前一交易日的强势。中证500股指期货高开后直奔涨停，并持续至收盘。沪深300股指期货高开高走，盘中一度涨停，但午后有所回落，盘终收于高位。上证50股指期货高开高走，盘中接近涨停，但较快回落，盘终小幅收涨。

截至7月10日收盘，中证500股指期货主力合约IC1507报7207.4点，较中证500指数收盘点位7244.78点贴水37.38点；沪深300股指期货主力合约IF1507报4166.6点，涨9.36%，较沪深300指数4106.56点的收盘位升水60.04点；上证50股指期货主力合约IH1507报2853点，涨3.78%，较现货上证50指数的2898.41点贴水45.41点。

市场回暖，停牌的上市公司也陆续复牌，据不完全统计，两市有近70家公司复牌。

虽然盘前消息较少，但在盘后召开的例行发布会上，证监会表示，截至7月9日，两市已经有655家公司公告了股份增持、回购计划。维护了股价稳定。

责任编辑：wb001

文章来源：http://www.chinatianjin.net/2015/0713/91582.shtml